Las leyes de Wyckoff

Richard Wyckoff fue el padre del análisis mediante precio y volumen. Sus estudios sobre la oferta y la demanda se mantienen intactos en la actualidad. Luego fue Tom Williams el que amplió la operativa mediante el VSA o Volume Spread Analysis.

El VSA es el estudio de la relación entre el precio y el volumen para predecir la dirección del mercado. Hay que fijarse en particular en:

  • El volumen
  • Rango/Spread (máximo – mínimo de la vela)
  • Precio de cierre relativo al rango (¿está el cierre cerca del máximo o el mínimo de la vela?)

Wyckoff formuló los tres grandes principios de su trading:

  1. Precio y volumen
  2. Causa y efecto
  3. Esfuerzo y resultado

La primera ley se basa en la oferta y la demanda interpretada a través del precio y del volumen, es decir, de la acción del precio, minuto a minuto, vela a vela con respecto a sus volúmenes.

En esencia el precio sube cuando la demanda presiona al alza y la oferta desaparece. En el caso contrario, los precios caen cuando es la oferta la que presiona y la demanda no tiene fuerza alguna.

El segundo principio trata sobre el hecho de que para que se produzca un efecto, debe existir antes una causa que lo apoye. Una acumulación para una fuerte tendencia alcista o pánico en el sentimiento general del mercado para apoyar una caída prolongada.

El tercer y último principio es similar a la tercera ley de Newton. Toda acción debe tener una reacción contraria idéntica. El esfuerzo (volumen) debe estar en armonía con el resultado (la acción del precio).

  • Mucho esfuerzo = fuerte resultado –> Armonía
  • Mucho esfuerzo = débil resultado   –> Anomalía
  • Poco esfuerzo =  débil resultado      –> Armonía
  • Poco esfuerzo =  fuerte resultado    –> Anomalía

Visto en una imagen hay que mirar el volumen en relación al precio:

Validación-vs-anomalía1

Otra manera menos técnica de verlo, pero también bastante visual y clara sería:

Esquema

La manera de comprender este último esquema es:

  1. Precios suben y volumen sube = se valida el movimiento y la cotización sube
  2. Precios bajan y volumen baja   = se invalida el movimiento y los precios deben subir
  3. Precios suben y volumen baja  = movimiento sin fuerza, los precios deben bajar
  4. Precios bajan y el volumen sube = validación del movimiento y el precio cae

También el esfuerzo se ve a la hora de romper o no una zona, si por ejemplo hay una vela de mucho volumen llegando a zona pero no consigue atravesarla, el esfuerzo no estará en armonía con el resultado.

Estos tres principios son la base del entendimiento del mercado, debemos preguntarnos una y otra vez qué significan esos volúmenes anormalmente altos o bajos, por qué se está activando el dinero de los profesionales, cuáles son sus intenciones, etc.

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